Quando una società o un ente ha sede all’estero ma svolge attività, incassa redditi o possiede beni in Italia, il fisco italiano deve prima di tutto stabilire una cosa: quella società è davvero “non residente”, oppure va considerata residente a tutti gli effetti? La risposta cambia radicalmente il trattamento fiscale, perché una società residente paga l’IRES su tutti i redditi ovunque prodotti nel mondo, mentre una società davvero non residente paga le imposte italiane solo sui redditi che ha effettivamente generato in Italia. Dal 1° gennaio 2024 i criteri per tracciare questo confine sono cambiati, con il Decreto Legislativo 27 dicembre 2023, n. 209, che ha riscritto l’articolo 73 del Testo Unico delle Imposte sui Redditi (TUIR, il Decreto del Presidente della Repubblica 22 dicembre 1986, n. 917). Per le società che restano genuinamente estere, il TUIR distingue poi tre situazioni diverse, a seconda che operino in Italia senza una struttura stabile, con una stabile organizzazione oppure come enti non commerciali: ognuna ha regole di tassazione proprie, disciplinate dagli articoli 151, 152 e 153 del TUIR. A queste regole si sono aggiunte, nel 2025 e nel 2026, novità operative rilevanti, come l’obbligo di dare data certa al rendiconto della stabile organizzazione e un contenzioso sempre più fitto sulla cosiddetta stabile organizzazione occulta.
- SEDE E DECISIONI EFFETTIVEConfine Fiscale: Quando una società estera è davvero non residente
Il punto di partenza di ogni ragionamento è capire se la società, pur avendo sede legale all’estero, non finisca comunque per essere considerata residente in Italia. Fino al 2023 la residenza delle società si accertava verificando, per la maggior parte del periodo d’imposta, la presenza in Italia della sede legale, della sede dell’amministrazione o dell’oggetto principale dell’attività. Il D.Lgs. n. 209/2023, attuativo della delega per la riforma fiscale prevista dalla legge 9 agosto 2023, n. 111, ha sostituito questo impianto con tre criteri nuovi, tra loro alternativi: basta che ricorra anche uno solo perché la società sia considerata fiscalmente residente in Italia.
I tre criteri, elencati nel nuovo articolo 2 del D.Lgs. n. 209/2023 e recepiti nell’articolo 73 del TUIR, sono la sede legale, la sede di direzione effettiva e la gestione ordinaria in via principale. La sede di direzione effettiva è il luogo dove vengono prese, in modo continuo e coordinato, le decisioni strategiche che riguardano la società nel suo complesso: non le scelte operative quotidiane, ma gli indirizzi di fondo sull’attività d’impresa. La gestione ordinaria in via principale, invece, guarda al luogo dove si svolge concretamente e abitualmente l’amministrazione corrente, cioè gli atti di gestione che si ripetono giorno per giorno. Per entrambi i criteri conta il luogo dove le decisioni vengono davvero assunte, non quello indicato sulla carta intestata o nei verbali formali del consiglio di amministrazione.
La regola del “per la maggior parte del periodo d’imposta” ha un significato preciso: significa che il criterio deve sussistere per almeno 183 giorni in un anno di 365 giorni, oppure 184 giorni in un anno bisestile. Per le società con esercizio coincidente con l’anno solare, le nuove regole si applicano dal 1° gennaio 2024; per quelle con esercizio a cavallo di due anni solari, si applicano dal periodo d’imposta successivo a quello in corso al 29 dicembre 2023, data di entrata in vigore del decreto.
L’Agenzia delle entrate ha fornito le prime istruzioni operative con la circolare 4 novembre 2024, n. 20/E, dedicata sia alla residenza delle persone fisiche sia a quella di società ed enti. Il documento chiarisce che i tre criteri vanno letti come concetti autonomi rispetto alla tradizione civilistica italiana, per allinearsi al modello OCSE di Convenzione contro le doppie imposizioni e alla nozione di “place of effective management” adottata a livello internazionale: un allineamento che riduce il rischio di conflitti di doppia residenza con altri Stati, ma che richiede comunque un’analisi caso per caso della governance reale del gruppo.
- CONTROLLO ITALIANO E PROVA CONTRARIAHolding Controllate: La presunzione sulle sub-holding estere
Per le holding e le sub-holding estere che controllano società italiane, il TUIR prevede una presunzione relativa di residenza pensata per contrastare le strutture create solo sulla carta per spostare all’estero la tassazione dei redditi di gruppo. In base all’articolo 73, comma 5-bis, del TUIR, salvo prova contraria si considera che la sede dell’amministrazione di una società o ente estero sia in Italia quando quel soggetto detiene partecipazioni di controllo, ai sensi dell’articolo 2359, comma 1, del codice civile, in società di capitali o enti commerciali residenti, e ricorre in alternativa una di queste due condizioni: la holding estera è a sua volta controllata, anche indirettamente, da soggetti residenti in Italia, oppure il suo organo di amministrazione è composto in prevalenza da consiglieri residenti in Italia.
Per verificare se il controllo indiretto sussiste, occorre guardare alla situazione esistente alla data di chiusura dell’esercizio della società estera controllata; se il controllante è una persona fisica, si tiene conto anche dei diritti di voto spettanti al coniuge, ai parenti entro il terzo grado e agli affini entro il secondo grado, secondo il meccanismo di imputazione familiare tipico delle presunzioni antielusive italiane. Poiché si tratta di una presunzione relativa e non assoluta, la società estera può fornire prova contraria dimostrando che la propria direzione effettiva è realmente radicata fuori dall’Italia: con documentazione su dove si riuniscono gli organi decisionali, dove risiedono gli amministratori con effettivo potere gestorio e dove si formano le decisioni strategiche.
Una presunzione ulteriore, prevista dall’articolo 73, comma 5-quater, del TUIR, riguarda le società i cui patrimoni sono investiti in misura prevalente in quote di fondi di investimento immobiliare chiusi disciplinati dall’articolo 37 del Testo Unico della Finanza (D.Lgs. 24 febbraio 1998, n. 58): se tali società sono anche controllate, direttamente o indirettamente, tramite società fiduciarie o per interposta persona, da soggetti residenti in Italia, si considerano a loro volta residenti in Italia, salvo prova contraria.
Sul tema resta un punto di riferimento la sentenza della Corte di Cassazione 21 giugno 2019, n. 16697, che ha ritenuto residente in Italia, ai fini fiscali, una società di diritto estero dotata di pochissimi dipendenti, i quali si limitavano a eseguire gli ordini impartiti dalla capogruppo italiana: un caso scuola di società “scatola vuota” priva di autonomia gestionale reale, utile ancora oggi per orientare l’interpretazione dei nuovi criteri del 2024.
- TERRITORIALITÀ E FORME DI PRESENZATre Regimi: Come si tassa chi resta davvero non residente
Superato il vaglio della residenza, se la società o l’ente conserva la propria natura di soggetto non residente, il TUIR non applica un’unica regola di tassazione ma ne prevede tre distinte, a seconda della situazione concreta in cui l’ente opera in Italia. Gli articoli 151, 152 e 153 del TUIR distinguono infatti le società e gli enti non residenti privi di stabile organizzazione, le società e gli enti non residenti dotati di stabile organizzazione, e gli enti non commerciali non residenti. La differenza non è solo terminologica: cambiano il perimetro dei redditi tassabili in Italia, il metodo di calcolo dell’imponibile e gli obblighi dichiarativi.
Il criterio comune a tutte e tre le fattispecie è quello della territorialità: l’Italia tassa solo i redditi che si considerano prodotti nel proprio territorio, secondo le regole di collegamento fissate dall’articolo 23 del TUIR. Non conta quindi la nazionalità del soggetto né la sua forma giuridica, ma il luogo in cui il reddito trova origine: un immobile, un’attività lavorativa, un capitale investito o un’attività d’impresa esercitata fisicamente in Italia.
- REDDITI ITALIANI PER CATEGORIASenza Struttura: I redditi tassabili in mancanza di stabile organizzazione
Quando la società non residente non dispone in Italia di alcuna struttura stabile, l’articolo 151 del TUIR stabilisce che il suo reddito complessivo imponibile in Italia è dato dalla somma dei soli redditi che l’articolo 23 del TUIR considera prodotti nel territorio dello Stato. Rientrano in questo elenco i redditi fondiari degli immobili situati in Italia, i redditi di capitale corrisposti dallo Stato italiano, da soggetti residenti o da stabili organizzazioni italiane di altri soggetti non residenti, con l’eccezione degli interessi su depositi e conti correnti bancari e postali, che restano fuori campo. Vi rientrano anche i redditi di lavoro dipendente e i redditi a esso assimilati per l’attività prestata materialmente in Italia, i redditi di lavoro autonomo derivanti da attività svolte nel territorio dello Stato e i redditi d’impresa prodotti attraverso una stabile organizzazione, oltre ai redditi diversi collegati ad attività o beni situati in Italia e ai redditi di partecipazione imputati per trasparenza a soci non residenti ai sensi degli articoli 5, 115 e 116 del TUIR.
Il legislatore ha previsto alcune esclusioni mirate a non disincentivare gli investimenti finanziari esteri sui mercati regolamentati italiani: restano fuori dalla tassazione italiana, per esempio, le plusvalenze da cessione di partecipazioni in società italiane quotate su mercati regolamentati, ovunque il cedente le detenga, e le plusvalenze da cessione o rimborso di titoli non rappresentativi di merci negoziati su mercati regolamentati.
Esiste poi una categoria di redditi che il TUIR considera “in ogni caso” prodotti in Italia, indipendentemente da altri collegamenti territoriali, purché siano corrisposti dallo Stato, da soggetti residenti o da stabili organizzazioni italiane di soggetti esteri. Vi rientrano le pensioni e gli assegni equiparati, le indennità di fine rapporto, alcuni redditi assimilati al lavoro dipendente e, aspetto di particolare interesse per le imprese, i compensi per l’utilizzo di opere dell’ingegno, brevetti industriali, marchi d’impresa, formule e informazioni relative a esperienze acquisite in campo industriale, commerciale o scientifico: in pratica, le royalty pagate da un soggetto italiano a un soggetto non residente restano imponibili in Italia anche se il beneficiario non vi ha alcuna presenza fisica, salvo l’applicazione di una convenzione contro le doppie imposizioni più favorevole.
Tutti questi redditi, a eccezione dei redditi d’impresa realizzati tramite stabile organizzazione, concorrono al reddito complessivo secondo le regole ordinarie previste per la categoria di appartenenza: un reddito fondiario si calcola con le regole dei redditi fondiari, un reddito di lavoro autonomo con quelle dei redditi di lavoro autonomo, e così via. I redditi d’impresa, quando esiste una stabile organizzazione, seguono invece la disciplina specifica dell’articolo 152 del TUIR, illustrata più avanti.
- ONERI AMMESSI IN ELENCO TASSATIVODeduzioni Limitate: Oneri deducibili e detrazioni per i non residenti
Anche i soggetti non residenti privi di stabile organizzazione possono ridurre il proprio reddito imponibile italiano attraverso oneri deducibili e detrazioni d’imposta, ma solo per un elenco tassativo di voci, più ristretto rispetto a quello previsto per i soggetti residenti. Dal reddito complessivo, l’articolo 10 del TUIR consente di dedurre i canoni, i livelli, i censi e gli altri oneri che gravano sugli immobili concorrenti alla formazione del reddito complessivo, oltre ai contributi e alle donazioni erogati a favore di organizzazioni non governative riconosciute, nel limite del 2% del reddito complessivo netto.
Sul fronte delle detrazioni dall’imposta lorda, l’articolo 15 del TUIR riconosce, nella misura del 19%, alcune categorie di oneri: gli interessi passivi e i relativi oneri accessori, le spese sostenute per la manutenzione, la protezione e il restauro di beni sottoposti a vincolo culturale, le erogazioni liberali in denaro a favore dello Stato, delle regioni, degli enti locali, di enti e istituzioni pubbliche o di fondazioni e associazioni senza scopo di lucro che svolgono attività di studio, ricerca e valorizzazione di beni culturali o artistici, le erogazioni liberali a favore di enti operanti nello spettacolo e delle associazioni di promozione sociale, oltre ai contributi versati alle società di mutuo soccorso. Si tratta di un catalogo pensato per intercettare situazioni specifiche, come la proprietà di immobili storici o vincolati in Italia, più che per offrire una leva di pianificazione fiscale generale: la logica di fondo è che un soggetto senza stabile organizzazione partecipa al prelievo italiano solo per la parte di ricchezza effettivamente collegata al territorio, e quindi anche le deduzioni restano ancorate a quello stesso perimetro.
- FILIALE COME IMPRESA AUTONOMARadicamento in Italia: La tassazione con stabile organizzazione
Il quadro cambia sensibilmente quando la società estera opera in Italia attraverso una stabile organizzazione, cioè una sede fissa d’affari, un cantiere, una filiale, un ufficio o un agente dipendente con potere di concludere contratti, che permette di svolgere stabilmente attività d’impresa nel territorio dello Stato: la nozione è definita dall’articolo 162 del TUIR, richiamato dall’articolo 152. In questo caso il reddito imponibile in Italia non si ricostruisce più sommando singole categorie reddituali, ma si calcola come se la stabile organizzazione fosse un’impresa autonoma e distinta dalla casa madre estera.
L’articolo 152 del TUIR stabilisce infatti che il reddito della stabile organizzazione è dato dagli utili e dalle perdite a essa imputabili in base a un rendiconto economico-patrimoniale, redatto secondo gli stessi principi contabili che si applicherebbero a un soggetto nazionale con le medesime caratteristiche, salvo le eccezioni previste per i soggetti che emettono strumenti finanziari negoziati in mercati regolamentati dell’Unione europea o diffusi tra il pubblico, disciplinati dall’articolo 116 del Testo Unico della Finanza. Al risultato del rendiconto si applicano poi le ordinarie variazioni fiscali in aumento e in diminuzione previste per tutti i soggetti IRES, per esempio quelle relative ad ammortamenti, accantonamenti e spese parzialmente deducibili.
Il comma 2 dell’articolo 152 codifica un principio di fondamentale importanza per i gruppi multinazionali, mutuato dal modello OCSE: ai fini della determinazione del reddito, la stabile organizzazione va trattata come un’entità separata e indipendente, che svolge attività identiche o analoghe a quelle della casa madre, in condizioni di mercato comparabili quanto a rischi assunti e beni utilizzati. In pratica, i rapporti economici tra la stabile organizzazione italiana e la casa madre estera devono essere valorizzati come se avvenissero tra soggetti indipendenti, secondo la logica del valore normale che informa tutta la disciplina del transfer pricing. Un’attenzione specifica riguarda le transazioni con la società controllante: l’articolo 110, comma 7, del TUIR, che disciplina la valutazione dei prezzi di trasferimento infragruppo, si applica anche a questi rapporti, imponendo di documentare che i corrispettivi praticati siano coerenti con quelli che sarebbero stati pattuiti tra imprese indipendenti in condizioni comparabili.
- MARCATURA PREVISTA DAL CORRETTIVORendiconto 2026: L’obbligo di data certa in arrivo
Una novità operativa importante, che riguarda proprio il rendiconto previsto dall’articolo 152 del TUIR, è stata introdotta dallo schema di decreto legislativo correttivo, il cosiddetto decreto Omnibus, approvato in via preliminare dal Consiglio dei ministri il 10 giugno 2026 nell’ambito dei correttivi alla riforma fiscale. Il provvedimento inserisce nell’articolo 152 del TUIR l’obbligo, per le stabili organizzazioni italiane di soggetti non residenti, di attribuire data certa al rendiconto economico-patrimoniale tramite marcatura temporale, entro il termine di presentazione della dichiarazione dei redditi. I dati principali del rendiconto dovranno inoltre confluire in un apposito prospetto del modello dichiarativo, così da renderli immediatamente verificabili dall’Amministrazione finanziaria.
La misura, con prima applicazione a partire dal periodo d’imposta in corso al 31 dicembre 2026, è pensata per impedire modifiche retroattive ai conti già chiusi: senza una data certa, infatti, in sede di verifica fiscale un rendiconto poteva in teoria essere predisposto o corretto successivamente, rendendo più complesso per l’Agenzia delle entrate ricostruire con certezza la situazione economico-patrimoniale della stabile organizzazione al momento della dichiarazione. Le società estere con stabile organizzazione in Italia devono quindi rivedere per tempo i propri processi di chiusura contabile, per garantire che il rendiconto fiscale sia completato e marcato temporalmente entro le scadenze dichiarative, evitando di lasciare questo adempimento alle ultime settimane utili.
- AUTONOMIA DELLA CONTROLLATA LOCALERischio Occulto: Quando l’Agenzia contesta una struttura mai dichiarata
Accanto alla stabile organizzazione dichiarata volontariamente, esiste un fronte di contenzioso in crescita legato alla cosiddetta stabile organizzazione occulta: il caso in cui l’Agenzia delle entrate ritiene che un gruppo estero operi in Italia attraverso una presenza stabile mai dichiarata, per esempio tramite una controllata italiana che, dietro l’apparenza di una società autonoma, agisce in realtà come articolazione operativa della casa madre estera. Se la contestazione viene confermata, le conseguenze sono pesanti: recupero a tassazione dei redditi non dichiarati in Italia, sanzioni e, nei casi più gravi, rilevanza penale per omessa dichiarazione.
La giurisprudenza più recente ha però innalzato l’asticella probatoria richiesta al fisco per contestare questo tipo di struttura. La Corte di Cassazione, con l’ordinanza n. 992/2024, ha respinto la tesi dell’Amministrazione finanziaria in un caso relativo a una holding svizzera accusata di operare attraverso una controllata italiana: la Suprema Corte ha chiarito che il controllo totalitario del capitale e il semplice coordinamento di gruppo non bastano, da soli, a dimostrare l’esistenza di una stabile organizzazione, se la società italiana conserva una propria autonomia gestionale e opera come intermediario indipendente. Sulla stessa linea si è mossa la Corte di giustizia tributaria di secondo grado della Lombardia, che con la sentenza n. 57/2025 ha ribadito come la sola direzione e coordinamento esercitati dalla controllante non siano sufficienti a configurare una stabile organizzazione occulta: serve la prova di una presenza radicata sul territorio italiano, di una sede d’affari in grado di produrre reddito in autonomia, e di un’attività che non si esaurisca nell’esecuzione di direttive della capogruppo.
Per i gruppi multinazionali con controllate italiane, questi orientamenti offrono un argine importante, ma non eliminano il rischio: resta essenziale documentare con cura l’autonomia decisionale della società italiana, i poteri effettivi del suo management locale e la coerenza dei prezzi di trasferimento applicati nei rapporti infragruppo, proprio per essere in grado di respingere, con elementi concreti, un’eventuale contestazione di stabile organizzazione occulta.
- TRATTATO BILATERALE DA APPLICAREConvenzioni Estere: Il ruolo dei trattati contro le doppie imposizioni
Le regole del TUIR appena descritte non operano mai in un vuoto internazionale: quando la società non residente ha sede in un Paese legato all’Italia da una convenzione contro le doppie imposizioni, ispirata nella maggior parte dei casi al modello OCSE, le disposizioni della convenzione prevalgono sulla normativa interna quando sono più favorevoli al contribuente, in base al principio generale di prevalenza del diritto convenzionale codificato dall’articolo 169 del TUIR. Questo significa, per esempio, che la nozione di stabile organizzazione, l’aliquota di ritenuta applicabile su royalty, interessi e dividendi, oppure la stessa qualificazione della residenza in caso di conflitto tra i criteri di due Stati diversi, vanno sempre verificate anche alla luce del trattato bilaterale applicabile, prima di applicare automaticamente la sola disciplina interna italiana.
La riforma della residenza del 2024, allineando i criteri italiani al linguaggio delle convenzioni OCSE, ha in parte l’obiettivo di ridurre proprio questi conflitti: una società con sede di direzione effettiva chiaramente radicata in un solo Stato ha oggi maggiori strumenti per dimostrare la propria residenza univoca, anche in sede di procedura amichevole tra Amministrazioni fiscali di Stati diversi.
- ATTIVITÀ ISTITUZIONALE E COMMERCIALEEnti Non Profit: Il rinvio alla disciplina degli enti non commerciali esteri
Un’ultima fattispecie, distinta dalle società commerciali, riguarda gli enti non commerciali non residenti: fondazioni, associazioni e altri organismi esteri che non svolgono in via principale un’attività d’impresa. Per questi soggetti l’articolo 153 del TUIR prevede un regime specifico, che condivide con le due fattispecie precedenti il principio di territorialità ma applica le regole di determinazione del reddito proprie degli enti non commerciali, con particolare attenzione alla distinzione tra attività istituzionale e attività eventualmente commerciale svolta in Italia. Si tratta di una disciplina che merita un approfondimento a sé, cui rimanda la trattazione dedicata agli enti non commerciali residenti all’estero.
- GOVERNANCE E PRESENZA DA VERIFICAREVerifica Pratica: Cosa devono controllare imprese e consulenti
Per un gruppo estero che opera o intende operare in Italia, la sequenza di controllo utile parte sempre dalla residenza: verificare, con documentazione concreta su governance e processo decisionale, che nessuno dei tre criteri dell’articolo 73 del TUIR faccia scattare la residenza italiana, soprattutto in presenza di amministratori italiani o di una holding controllata da soggetti residenti. Il passaggio successivo riguarda l’eventuale presenza di una stabile organizzazione, anche non dichiarata: una filiale, un ufficio, un magazzino con funzioni operative o un agente che conclude abitualmente contratti in nome della casa madre possono generare una stabile organizzazione anche senza una scelta esplicita in tal senso, con l’obbligo conseguente di tenere il rendiconto previsto dall’articolo 152 del TUIR e, dal periodo d’imposta 2026, di dargli data certa tramite marcatura temporale entro i termini dichiarativi.
Infine, per i redditi che restano imponibili in Italia anche senza stabile organizzazione, come royalty, compensi per prestazioni artistiche o professionali e redditi da immobili, occorre verificare volta per volta se la convenzione contro le doppie imposizioni applicabile riduce le ritenute previste dalla normativa interna, ed eventualmente attivare le procedure necessarie per beneficiarne fin dal pagamento, invece di dover chiedere un rimborso successivo.
Domande frequenti
Quali redditi paga in Italia una società davvero non residente?
Una società effettivamente non residente è tassata in Italia soltanto sui redditi prodotti nel territorio italiano. Il calcolo cambia secondo la presenza o meno di una stabile organizzazione e deve essere confrontato con le disposizioni della convenzione contro le doppie imposizioni applicabile.
Come viene tassata una stabile organizzazione italiana di una società estera?
Il reddito della stabile organizzazione è determinato sulla base di un rendiconto economico-patrimoniale distinto, con le variazioni fiscali ordinarie. La struttura viene trattata come un’impresa separata e indipendente: i rapporti economici con la casa madre devono rispettare condizioni di mercato.
Una controllata italiana prova da sola una stabile organizzazione occulta?
No. Il controllo totalitario e il coordinamento di gruppo non bastano da soli se la società italiana conserva autonomia gestionale. Occorre verificare la presenza effettiva sul territorio e documentare poteri del management locale, autonomia decisionale e rapporti economici con la casa madre.
