Consolidato fiscale mondiale: l’opzione per i gruppi con controllate estere

Quando una società italiana controlla imprese operative in più Paesi, il reddito del gruppo si forma all’estero, sotto giurisdizioni fiscali diverse da quella italiana. Il consolidato fiscale mondiale, disciplinato dagli articoli da 130 a 142 del testo unico delle imposte sui redditi (D.P.R. 22 dicembre 1986, n. 917, di seguito TUIR), è lo strumento che consente alla capogruppo residente in Italia di attrarre nella propria dichiarazione, per la quota di partecipazione posseduta, i redditi delle controllate non residenti, determinati secondo le regole fiscali italiane. Non si tratta di un consolidamento integrale come quello nazionale tra società italiane, ma di un meccanismo pro quota che tiene conto della percentuale di possesso. È un regime pensato per i grandi gruppi multinazionali con base in Italia, non per le piccole realtà con qualche partecipazione estera: i vincoli procedurali, a partire dall’obbligo di includere tutte le controllate senza eccezioni, lo rendono una scelta impegnativa e poco diffusa nella pratica.

- INCLUSIONE PROPORZIONALE DEI REDDITIRegime Opzionale: Perché il consolidato mondiale è diverso da quello nazionale

Il consolidato nazionale, disciplinato dagli articoli 117 e seguenti del TUIR, permette a società italiane appartenenti allo stesso gruppo di sommare i propri redditi e le proprie perdite in un’unica base imponibile. Il consolidato mondiale nasce con una logica affine ma un perimetro più ampio: porta nella base imponibile della controllante italiana anche i redditi delle società controllate estere, calcolati però non per intero, bensì in proporzione alla quota di partecipazione. È la differenza che separa un consolidamento “integrale” da uno “pro quota”, e che rende il regime mondiale strutturalmente più complesso da gestire, perché impone di ricostruire il reddito di ciascuna controllata estera secondo le norme fiscali italiane, partendo da bilanci redatti secondo regole contabili spesso diverse.

Va inoltre chiarito che l’opzione per il mondiale non sostituisce quella per il nazionale quando nella catena di controllo si interpongono altre società residenti in Italia: in questo caso il consolidato nazionale tra le società italiane resta obbligatorio, e il mondiale si aggiunge per includere le sole controllate non residenti, secondo l’effetto demoltiplicativo prodotto dalla catena societaria.

- REQUISITI DELLA CAPOGRUPPO ITALIANASoggetti Ammessi: Chi può esercitare l’opzione

Possono optare per il consolidato mondiale, per includere proporzionalmente nella propria base imponibile i redditi conseguiti dalle controllate estere indipendentemente dalla loro distribuzione, le società per azioni, le società in accomandita per azioni, le società a responsabilità limitata, le società cooperative e le società di mutua assicurazione residenti in Italia, oltre agli enti pubblici e privati diversi dalle società, sempre residenti, che hanno come oggetto esclusivo o principale l’esercizio di attività commerciali.

Non basta però rientrare in una di queste categorie. L’articolo 130 del TUIR consente l’esercizio dell’opzione solo alle società e agli enti che si trovano in una di due condizioni: avere titoli negoziati in mercati regolamentati, anche se a loro volta soggetti al controllo di diritto di soggetti residenti in Italia; oppure essere controllati, ai sensi dell’articolo 2359, primo comma, numero 1, del codice civile, esclusivamente dallo Stato o da altri enti pubblici, oppure da persone fisiche residenti che non si qualifichino a loro volta come soggetti controllanti di un’altra società o ente commerciale, residente o non residente, tenendo conto anche delle partecipazioni possedute dalle loro parti correlate. Per verificare quest’ultima condizione, le partecipazioni dei familiari si cumulano fra loro.

In pratica, la norma esclude dal regime le società controllate da altre società (italiane o estere) che a loro volta potrebbero optare per il consolidato: l’obiettivo è evitare sovrapposizioni e riservare l’accesso a chi si trova al vertice della catena di controllo, oppure quotato, oppure controllato da soggetti pubblici o da persone fisiche prive di ulteriori legami di controllo societario.

- PARTECIPAZIONI DIRETTE E INDIRETTERequisito del Controllo: La soglia superiore al 50% e la demoltiplicazione

Ai fini del consolidato mondiale, si considerano controllate le società e gli enti non residenti, con o senza personalità giuridica, le cui azioni, quote, diritti di voto e di partecipazione agli utili sono posseduti dalla controllante, direttamente o indirettamente, per una percentuale superiore al 50%. Questa percentuale, secondo l’articolo 133 del TUIR, va determinata tenendo conto dell’eventuale effetto demoltiplicativo prodotto dalla catena societaria di controllo: se la controllante italiana possiede il 60% di una società che a sua volta possiede il 60% di una sub-controllata estera, la partecipazione indiretta effettiva ai fini del consolidato non è 60%, ma il prodotto delle due percentuali, pari al 36%, sotto la soglia di rilevanza.

Le partecipazioni devono sussistere alla fine dell’esercizio della società controllante. Un’attenzione particolare riguarda le acquisizioni recenti: se il requisito del controllo si è perfezionato nei sei mesi precedenti la chiusura dell’esercizio della controllante, i redditi e le perdite della società appena acquisita restano esclusi dalla formazione della base imponibile di gruppo per quell’anno. È una cautela che impedisce di consolidare, nell’anno stesso dell’acquisizione, risultati riferiti a un periodo in cui il controllo non era ancora consolidato.

- PERIMETRO COMPLETO E DURATA MINIMACondizioni dell’Opzione: I vincoli che ne condizionano l’efficacia

L’efficacia dell’opzione per il consolidato mondiale è subordinata al rispetto congiunto di più condizioni, individuate dall’articolo 132 del TUIR. In primo luogo vale il principio “all in, all out”: l’opzione deve riguardare tutte le società controllate non residenti, senza possibilità di selezionarne solo alcune. In secondo luogo, l’esercizio sociale di ciascuna controllata deve coincidere con quello della controllante, a meno che la legislazione locale del Paese estero non lo consenta.

Le altre due condizioni riguardano la garanzia dell’affidabilità dei dati contabili. I bilanci della controllante, delle controllate residenti e di quelle non residenti devono essere sottoposti a revisione contabile, e ciascuna controllata estera deve rilasciare un’attestazione con cui presta il consenso alla revisione del proprio bilancio e si impegna a fornire alla controllante la collaborazione necessaria per la determinazione dell’imponibile, oltre a rispondere entro sessanta giorni dalla notifica alle eventuali richieste dell’amministrazione finanziaria italiana. Sono condizioni pensate per compensare, con garanzie procedurali, il fatto che l’amministrazione fiscale italiana non ha potere di controllo diretto su società costituite in altri ordinamenti.

Una volta esercitata validamente, l’opzione è irrevocabile per un periodo non inferiore a cinque esercizi della società controllante. Al termine del quinquennio si rinnova tacitamente, di triennio in triennio, salvo revoca comunicata secondo le stesse modalità e gli stessi termini previsti per l’esercizio dell’opzione iniziale.

- ISTANZA PREVENTIVA E SEGNALAZIONEInterpello Obbligatorio: Il via libera preventivo dell’Agenzia delle Entrate

A differenza del consolidato nazionale, l’opzione per il consolidato mondiale non si esercita con una semplice comunicazione in dichiarazione: richiede un interpello preventivo obbligatorio all’Agenzia delle Entrate. L’istanza deve dimostrare che il soggetto istante è l’effettiva società controllante, descrivere la struttura del gruppo con gli estremi identificativi di tutte le controllate, l’attività da esse esercitata e i relativi bilanci, indicare il soggetto incaricato della revisione contabile ed elencare le imposte estere per le quali si prevede di richiedere il credito d’imposta ai sensi dell’articolo 165 del TUIR. Nell’istanza è anche possibile chiedere semplificazioni applicative, compresa la non applicabilità del consolidato alle controllate di piccole dimensioni non stabilite in territori a fiscalità privilegiata.

Il parere positivo dell’Agenzia può essere subordinato all’assunzione, da parte della controllante, di specifici obblighi a tutela dell’amministrazione finanziaria. Se la società intende comunque avvalersi della tassazione di gruppo pur non avendo presentato l’istanza, oppure avendola presentata senza ricevere risposta positiva, deve segnalare questa circostanza nella dichiarazione dei redditi: una situazione che espone il contribuente a un rischio di contestazione più elevato, perché priva il regime del vaglio preventivo dell’amministrazione.

- RETTIFICHE SECONDO LE REGOLE IRESReddito di Gruppo: Come si forma la base imponibile consolidata

Il calcolo del reddito imponibile di ciascuna controllata estera spetta alla società controllante italiana, che deve rideterminarlo partendo dal risultato del bilancio revisionato e applicando le regole IRES vigenti in Italia. Non si tratta quindi di sommare i risultati contabili così come emergono dai bilanci locali, ma di riclassificarli secondo la normativa fiscale italiana, con una serie di rettifiche dette “rettifiche di consolidamento”, disciplinate dall’articolo 134 del TUIR.

Tra le principali rettifiche rientrano: l’imputazione di ricavi e costi con criteri uniformi secondo le norme IRES sul reddito d’impresa; la deduzione dei costi secondo il principio di competenza; il riconoscimento dei valori del bilancio dell’esercizio precedente, se conformi a quelli adottati negli anni precedenti, con l’eccezione dei fondi rischi e oneri (rilevanti nei soli limiti consentiti dalla normativa tributaria italiana) e delle rimanenze (rilevanti nel limite del valore normale); l’esclusione dal reddito di utili e perdite su cambio relative a finanziamenti infragruppo di durata superiore a diciotto mesi, se espressi nella valuta del bilancio del debitore o del creditore; la conversione dei redditi così calcolati al cambio di chiusura dell’esercizio della controllata; l’inapplicabilità di alcune limitazioni tipiche del reddito d’impresa italiano, tra cui quelle sulle spese per i dipendenti, sulla deducibilità di interessi passivi per sottocapitalizzazione, sugli oneri di utilità sociale, sulle spese di manutenzione, sulle spese di rappresentanza e su quelle per i veicoli aziendali; infine, la non compensabilità delle perdite fiscali delle controllate estere maturate prima dell’esercizio dell’opzione con la base imponibile consolidata.

Il risultato di questo procedimento è un imponibile “depurato” secondo criteri italiani, che la controllante somma algebricamente al proprio reddito e a quello delle eventuali società consolidate a livello nazionale, per determinare il reddito imponibile complessivo di gruppo su cui si calcola l’imposta.

- SCOMPUTO DELLE IMPOSTE DEFINITIVEDoppia Imposizione: Il credito per le imposte pagate all’estero

Dall’imposta italiana calcolata sul reddito complessivo di gruppo si detraggono, oltre alle ritenute e ai crediti d’imposta propri della controllante, anche le imposte pagate in via definitiva all’estero dalle controllate. L’articolo 136 del TUIR rinvia, per il calcolo di questo credito, ai criteri generali dell’articolo 165 del TUIR (il credito d’imposta per i redditi prodotti all’estero, riconosciuto entro il limite della quota di imposta italiana corrispondente al rapporto tra reddito estero e reddito complessivo) e a specifiche regole di coordinamento, contenute nei commi da 3 a 6 dello stesso articolo 136, che disciplinano il calcolo quando più controllate estere producono redditi imponibili in Paesi diversi. È il meccanismo che evita, o quantomeno attenua, la doppia imposizione sullo stesso reddito, tassato una prima volta nel Paese estero e una seconda volta in Italia per effetto del consolidamento.

- ABROGAZIONE DEL REGIME AGEVOLATOUn Punto Superato: Le plusvalenze infragruppo non hanno più un regime speciale

Nella versione originaria della disciplina, un’apposita disposizione, l’articolo 135 del TUIR, regolava in modo agevolato le plusvalenze e le minusvalenze realizzate nei trasferimenti di beni tra società controllate estere rientranti nel consolidato mondiale. Quella norma, però, è stata abrogata dall’articolo 1, comma 33, della legge 24 dicembre 2007, n. 244 (legge finanziaria 2008), nell’ambito di un intervento che ha eliminato alcuni trattamenti di favore ritenuti non coerenti con l’impostazione sistematica del consolidato fiscale. Oggi, quindi, i trasferimenti di beni tra controllate estere incluse nel consolidato mondiale non beneficiano più di una regola speciale sulle plusvalenze infragruppo: si applicano le ordinarie regole IRES sulla determinazione delle plusvalenze e, per le operazioni tra parti correlate, la disciplina generale sui prezzi di trasferimento. Chi pianifica un’operazione di questo tipo deve quindi verificare il valore normale del bene ceduto secondo le regole ordinarie, senza fare affidamento su un regime agevolato che, da oltre quindici anni, non è più in vigore.

- DICHIARAZIONE E LIQUIDAZIONE UNICADichiarazione CNM: Adempimenti, scadenze e novità 2026

La dichiarazione dei redditi del consolidato, sia esso nazionale o mondiale, va presentata dalla società controllante attraverso il modello CNM (Consolidato Nazionale e Mondiale), esclusivamente in via telematica, direttamente oppure tramite un intermediario abilitato. L’Agenzia delle Entrate ha approvato il modello CNM 2026, relativo al periodo d’imposta 2025, con un provvedimento del 27 febbraio 2026, che ha recepito il coordinamento con le novità intervenute in materia di IRES negli ultimi periodi d’imposta. Il modello va presentato, per i soggetti con periodo d’imposta coincidente con l’anno solare, a partire dal 15 aprile dell’anno successivo, ed entro l’ultimo giorno del decimo mese successivo alla chiusura del periodo d’imposta per gli altri soggetti.

Nella dichiarazione, la controllante effettua la somma algebrica del proprio reddito imponibile e di quelli delle controllate estere, calcolati secondo i criteri sopra descritti, determinando così il reddito complessivo di gruppo su cui liquida l’imposta, al netto dei crediti per le imposte pagate all’estero e delle altre detrazioni spettanti.

- CESSAZIONE E SOCIETÀ IN USCITAInterruzione del Regime: Le due cause di uscita dal consolidato

La disciplina prevede due distinte ipotesi di interruzione della tassazione di gruppo su base mondiale. La prima riguarda l’intero regime, quando viene meno prima del compimento del periodo minimo di validità dell’opzione, cioè i cinque esercizi iniziali o i successivi trienni di rinnovo. La seconda è limitata a una o più controllate non residenti, quando per queste viene meno il requisito del controllo o si verifica un’altra causa che ne giustifica l’uscita dal perimetro di consolidamento, senza che l’intero regime venga meno per le restanti società del gruppo.

In entrambi i casi, l’interruzione comporta conseguenze sul trattamento delle perdite fiscali pregresse compensate durante la vigenza del consolidato, disciplinate dall’articolo 139-bis del TUIR, e richiede alla controllante di gestire correttamente il periodo di transizione, sia sotto il profilo dichiarativo sia sotto quello del calcolo delle imposte dovute per l’ultimo esercizio di validità dell’opzione.

- RACCORDO CON LA NUOVA NUMERAZIONEProspettive 2027: Il nuovo Testo Unico e la rinumerazione degli articoli

Chi lavora su questa materia deve tenere presente un cambiamento in arrivo che riguarda l’intero impianto normativo, non solo il consolidato mondiale. Il decreto legislativo 19 giugno 2026, n. 117, pubblicato in Gazzetta Ufficiale il 3 luglio 2026, ha approvato il nuovo Testo Unico delle imposte sui redditi, che riorganizza in 377 articoli la disciplina oggi contenuta nei 191 articoli del TUIR del 1986. Il nuovo testo entrerà in vigore dal 1° gennaio 2027 e comporterà, tra i suoi effetti pratici più immediati, la rinumerazione integrale degli articoli: i riferimenti agli attuali articoli da 130 a 142 del TUIR, compresi quelli citati in questo articolo, cambieranno numero a partire da quella data.

Fino al 31 dicembre 2026 restano pienamente vigenti gli articoli 130-142 nella numerazione attuale, quella su cui si basa questa guida. Dal 1° gennaio 2027, per individuare le disposizioni corrispondenti nel nuovo Testo Unico, sarà necessario fare riferimento alle tavole di corrispondenza tra vecchia e nuova numerazione che l’amministrazione finanziaria e gli operatori del settore pubblicheranno in prossimità dell’entrata in vigore. Si tratta, secondo quanto risulta finora, di un intervento con finalità compilativa e di riordino, non di una revisione sostanziale della disciplina del consolidato mondiale: la sostanza delle regole illustrate in questo articolo dovrebbe restare invariata, ma la numerazione dei riferimenti normativi andrà aggiornata.

- REQUISITI E ADEMPIMENTI DI GRUPPOTabella Riepilogativa: I passaggi chiave del consolidato mondiale

Domande frequenti

Il consolidato mondiale include tutto il reddito delle controllate estere?

Il reddito delle controllate estere viene incluso in proporzione alla partecipazione posseduta dalla capogruppo italiana. Non si sommano direttamente i risultati dei bilanci locali: occorre rideterminare ciascun reddito secondo le regole IRES italiane, applicando le rettifiche richieste dalla disciplina del consolidato mondiale.

Quanto dura l’opzione per il consolidato fiscale mondiale?

L’opzione validamente esercitata è irrevocabile per almeno cinque esercizi della controllante. Al termine si rinnova tacitamente per periodi di tre esercizi, salvo revoca. Il perimetro deve comprendere tutte le controllate non residenti, secondo il principio di inclusione integrale previsto per l’accesso al regime.

Come si verifica il controllo sulle società estere?

La partecipazione rilevante deve superare il 50%, considerando anche l’effetto demoltiplicativo delle partecipazioni indirette. Una quota del 60% in una società che possiede il 60% di un’altra produce una partecipazione effettiva del 36%, insufficiente per includere quest’ultima nel consolidato mondiale.