Crediti acquistati dai professionisti: differenziali tassati al 26%
Quando un professionista compra crediti d’imposta, soprattutto quelli originati dai bonus edilizi, e li paga meno del valore nominale, ne ricava un beneficio economico che coincide con lo scarto fra le due cifre. Per molto tempo il fisco non ha avuto una regola netta per tassare questo beneficio. Con l’articolo 3 del D.Lgs. 7 agosto 2026, n. 148 (il decreto Omnibus), sono stati inseriti due nuovi commi, il 3-quater e il 3-quinquies, nell’articolo 54 del Tuir, il testo unico delle imposte sui redditi. Il principio è lineare: il margine positivo, ossia lo scarto fra ciò che il professionista ottiene dal credito e il costo sostenuto per procurarselo, continua a far parte del reddito di lavoro autonomo, ma sconta un’imposta sostitutiva del 26% in luogo dell’Irpef. Il costo di acquisto viene imputato proporzionalmente alla quota di credito compensata o ceduta. Il regime è obbligatorio per i crediti acquistati dal 12 agosto 2026, mentre si può optare per esso per quelli acquistati a partire dal periodo d’imposta in corso al 31 dicembre 2024. Rimangono irrisolte le questioni su Irap, contributi previdenziali e perdite da cessione.
Il Problema: Un acquisto da cui nasce un margine
Chi ha seguito il mercato dei bonus edilizi conosce bene il punto di partenza. Dopo lo stop allo sconto in fattura e alla cessione, numerosi crediti previsti dall’articolo 121, comma 2, del D.L. 34/2020 sono stati proposti sul mercato con uno sconto. Un professionista, oppure uno studio associato, può acquistarne uno da 100.000 euro versando, ad esempio, 90.000 euro, e poi impiegarlo in compensazione nell’F24 per saldare imposte e contributi. Il beneficio, però, non si manifesta quando si compra: appare soltanto nel momento in cui il credito viene usato o rivenduto a un terzo.
Il problema fiscale ha dunque due facce. Bisogna capire se quel margine costituisca reddito e, se sì, in quale anno e secondo quale criterio debba essere tassato. Nel tempo la risposta è cambiata più di una volta, ed è utile ripercorrerla per comprendere le ragioni dell’intervento del legislatore.
Evoluzione Normativa: Dall’irrilevanza all’onnicomprensività
Nella risposta a interpello n. 472 del 30 novembre 2023, l’Agenzia delle Entrate aveva considerato priva di rilievo fiscale, per il lavoratore autonomo acquirente, la differenza fra il valore nominale e il prezzo corrisposto. La motivazione era che nessuna delle categorie reddituali indicate dall’articolo 6 del Tuir poteva ospitare quel componente.
Lo scenario è cambiato con la riforma del reddito di lavoro autonomo, realizzata dall’articolo 5, comma 1, lettera b), del D.Lgs. 13 dicembre 2024, n. 192. Con essa è stato introdotto il principio di onnicomprensività: il reddito di lavoro autonomo risulta dalla differenza fra l’insieme delle somme e dei valori percepiti nel periodo d’imposta, a qualsiasi titolo, in connessione con l’attività professionale, e le spese sostenute nello stesso periodo. Sulla base di tale principio, le risposte a interpello n. 171/2025 e n. 6/2026 hanno attribuito rilevanza fiscale ai crediti acquistati dal 2024: il costo di acquisto era deducibile nell’anno del pagamento, mentre il valore nominale del credito concorreva al reddito negli anni in cui avveniva la compensazione. Questi riferimenti provengono dalla fonte di prassi consultata e non sono stati verificati sui testi originali.
Un simile approccio generava uno sfasamento temporale. Il costo poteva essere dedotto per intero in un solo anno, mentre il valore nominale emergeva a quote negli anni seguenti. Il risultato finale complessivo era corretto, ma la ripartizione fra le annualità non rispecchiava il margine effettivamente maturato in ciascuna di esse. Per i crediti che ricadono nella nuova disciplina, il D.Lgs. 148/2026 supera questo schema: si tassa il differenziale positivo effettivo e il costo viene imputato pro quota all’importo utilizzato.
Ambito di Applicazione: Soggetti e crediti interessati
Sono interessati gli esercenti arti e professioni che determinano il reddito secondo l’articolo 54 del Tuir, cioè i professionisti individuali e gli studi associati. Ciò che rileva è che l’acquisto del credito sia riconducibile all’attività professionale. Le risposte di prassi citate dagli esperti riguardano per lo più acquisti compiuti da associazioni professionali, per cui nel caso del professionista individuale la riconducibilità va accertata volta per volta. Quando il denaro impiegato per comprare il credito proviene da risparmi personali, il collegamento con l’attività non può darsi per scontato. Anche l’uso a cui il credito è destinato, per esempio il pagamento di imposte e contributi legati all’attività, è un elemento indicativo utile, ma non sufficiente da solo.
Sul piano oggettivo, rientrano nel reddito i differenziali positivi che derivano dalla cessione o dalla compensazione di crediti d’imposta diversi da quelli risultanti dalla liquidazione delle imposte. La norma richiama in modo esplicito i crediti dei bonus previsti dall’articolo 121, comma 2, del D.L. 34/2020: interventi edilizi, di efficientamento energetico, antisismici, di recupero delle facciate, impianti fotovoltaici e sistemi di accumulo, colonnine di ricarica, eliminazione delle barriere architettoniche.
Sono invece estranee all’imposta sostitutiva tre situazioni:
- i crediti che discendono dalla liquidazione delle imposte, per esempio il credito Iva o Irpef che emerge dalla dichiarazione;
- i crediti ottenuti come corrispettivo di una prestazione professionale;
- i margini conseguiti da persone fisiche che acquistano crediti al di fuori dell’attività professionale, per le quali, stando alla prassi richiamata, rimane ferma l’irrilevanza del differenziale.
Credito come Compenso: L’ipotesi esclusa
Vale la pena soffermarsi sulla seconda esclusione, perché nella pratica è la più diffusa. Se un professionista riceve un credito d’imposta in pagamento della prestazione eseguita, non ha acquistato alcunché per trarne un margine: il credito è soltanto la forma con cui il cliente lo remunera. In tale ipotesi il valore del credito entra nel reddito professionale via via che viene compensato, per gli importi effettivamente utilizzati in ciascun periodo d’imposta. L’imposta sostitutiva non trova applicazione.
Un esempio rende l’idea. Un consulente riceve, per un incarico concluso, un credito di 8.000 euro. Se nell’anno ne compensa 3.000 euro, tali 3.000 euro confluiscono nel reddito di quell’anno e sono tassati in via ordinaria. Per prevenire contestazioni è opportuno documentare, con contratto, fattura e atti di cessione, l’origine del credito e il suo nesso con il compenso.
Compensazione: Il costo si ripartisce proporzionalmente
Se il credito è impiegato in compensazione, il differenziale positivo si determina imputando alla quota compensata la porzione proporzionale del costo di acquisto. Concretamente si mette in rapporto il prezzo pagato con il valore nominale e si applica tale rapporto all’importo compensato nell’anno. La formula è: differenziale = importo compensato meno (importo compensato x prezzo di acquisto / valore nominale).
Il costo originario, dunque, non è più una spesa interamente deducibile nell’anno del pagamento. Diventa il parametro con cui si misura il margine della sola parte di credito effettivamente realizzata. Il meccanismo si chiarisce con un esempio numerico.
| Dato | Importo |
|---|---|
| Valore nominale del credito acquistato | 100.000 euro |
| Prezzo di acquisto | 90.000 euro |
| Quota compensata nell’anno X | 40.000 euro |
| Costo proporzionale (40.000 x 90%) | 36.000 euro |
| Differenziale positivo | 4.000 euro |
| Imposta sostitutiva al 26% | 1.040 euro |
Se l’anno dopo la quota residua di 60.000 euro viene compensata interamente, il costo rimanente è pari a 54.000 euro e il differenziale aggiuntivo a 6.000 euro. Il margine complessivo sottoposto a tassazione è perciò di 10.000 euro, ovvero lo scarto fra valore nominale e prezzo pagato. Il calcolo va sempre riferito alle somme compensate nel periodo, fatte salve le regole sulla scadenza e sulla perdita delle quote non utilizzate.
Cessione: Corrispettivo e costo residuo a confronto
Quando il credito è ceduto, il differenziale è dato dallo scarto fra il corrispettivo incassato e il costo di acquisto riferibile alla quota ceduta. Il valore nominale non funziona da parametro di realizzo: conta solo ciò che il professionista incassa effettivamente. Se la cessione investe l’intero credito e interviene prima di qualunque compensazione, l’intero costo è attribuito alla cessione.
Nella prima ipotesi, un credito da 100.000 euro comprato a 80.000 euro e ceduto per intero a 90.000 euro genera un differenziale di 10.000 euro e un’imposta sostitutiva di 2.600 euro.
Il caso misto è più complesso: una parte del credito viene compensata e la restante ceduta. Il costo originario deve essere suddiviso fra le due operazioni, e la porzione già imputata alla compensazione non può essere riconosciuta una seconda volta. Si consideri un credito da 100.000 euro acquistato a 80.000 euro, compensato per 40.000 euro e poi ceduto, per i residui 60.000 euro, a 54.000 euro.
| Operazione | Costo proporzionale | Differenziale | Imposta al 26% |
|---|---|---|---|
| Compensazione di 40.000 euro | 32.000 euro | 8.000 euro | 2.080 euro |
| Cessione di 60.000 euro a 54.000 euro | 48.000 euro | 6.000 euro | 1.560 euro |
| Totale | 80.000 euro | 14.000 euro | 3.640 euro |
Il totale corrisponde allo scarto fra quanto il professionista ha recuperato (40.000 + 54.000 = 94.000 euro) e quanto ha speso (80.000 euro). Il costo imputato alla cessione, 48.000 euro, è pari al costo complessivo diminuito della quota già assorbita dalla compensazione, 32.000 euro.
Imposta Sostitutiva: Aliquota, versamento e contenzioso
L’aliquota è quella fissata dall’articolo 5 del D.Lgs. 461/1997, richiamato anche dall’articolo 304, commi da 1 a 5, del nuovo testo unico delle imposte sui redditi, il D.Lgs. 19 giugno 2026, n. 117, applicabile dal 1° gennaio 2027: allo stato attuale è il 26%, la medesima dei redditi diversi di natura finanziaria. Il differenziale, tuttavia, rimane una componente del reddito di lavoro autonomo. L’imposta prende il posto dell’Irpef e delle addizionali.
Il pagamento è eseguito direttamente, secondo i termini e le modalità stabiliti per il saldo delle imposte sui redditi che risultano dalla dichiarazione. In materia di liquidazione, accertamento, riscossione, sanzioni, rimborsi e contenzioso si applicano le regole delle imposte sui redditi. La disciplina è riprodotta nel nuovo testo unico, in cui l’articolo 56 si arricchisce dei commi 6-bis e 6-ter per raccordare le due norme.
Decorrenza e Opzione: Il regime transitorio
Il regime è obbligatorio per i crediti acquistati in ambito professionale a partire dal 12 agosto 2026, giorno di entrata in vigore del D.Lgs. 148/2026. Rileva la data di acquisto, non quella di utilizzo. Per individuarla occorre guardare alla disciplina civilistica dell’accordo di cessione e alle eventuali condizioni da cui dipendono i suoi effetti. Per i crediti da bonus edilizi incidono inoltre gli elementi documentali e la disponibilità del credito sulla Piattaforma cessione crediti dell’Agenzia delle Entrate.
Ai professionisti è poi riconosciuta la facoltà di applicare il nuovo regime ai crediti acquistati dal periodo d’imposta in corso al 31 dicembre 2024, vale a dire quelli comprati dal 1° gennaio 2024 all’11 agosto 2026. Se la dichiarazione dell’anno coinvolto è già stata trasmessa, l’opzione si esercita mediante dichiarazione integrativa ai sensi dell’articolo 2, comma 8, del D.P.R. 322/1998. Per i crediti acquistati prima del 2024 continua a valere il trattamento della risposta a interpello n. 6/2026, secondo la quale né il differenziale né le quote utilizzate in compensazione hanno rilievo reddituale nel caso esaminato.
La scelta non equivale a una semplice variazione di aliquota. Si devono ricostruire con coerenza tutte le annualità coinvolte, poiché non è sufficiente applicare il 26% alle quote future: occorre rielaborare gli anni in cui il costo è già stato dedotto o il valore nominale già tassato secondo il vecchio impianto. La norma esclude inoltre il rimborso delle maggiori imposte eventualmente pagate. La convenienza dipende pertanto dalla deduzione già goduta, dalle quote utilizzate, dal credito residuo, dalla situazione reddituale dei diversi anni e da questo divieto di rimborso. Chi intende optare dovrebbe controllare anche i termini per la dichiarazione integrativa dell’anno interessato, perché alcune fonti segnalano scadenze ravvicinate per il periodo d’imposta 2025 (dato non verificato sul testo ufficiale) e l’assenza di campi dichiarativi e codici tributo specifici per i crediti acquistati nel 2024 e nel 2025.
Punti Aperti: Irap, contributi e perdite
La nuova norma non scioglie ogni nodo. Un primo dubbio concerne il legame fra acquisto e attività, in particolare per il professionista individuale, come già osservato. Un secondo riguarda il differenziale negativo: la disposizione regola solo i margini positivi e non chiarisce se la cessione a un prezzo inferiore al costo residuo produca una perdita deducibile.
Restano inoltre incerti gli effetti su Irap e contributi previdenziali. Per l’imposta sostitutiva manca una norma che la escluda dalla base imponibile Irap o dal contributo soggettivo dovuto alla cassa di previdenza. Dato che la disciplina è inserita nel reddito di lavoro autonomo, si può ritenere che il margine conti anche ai fini contributivi, argomento su cui le singole casse potrebbero orientarsi diversamente. In attesa di chiarimenti ufficiali, la prudenza suggerisce di controllare le regole della propria cassa e di documentare con cura l’intera catena dell’operazione: contratto di acquisto, prezzo pagato, utilizzi in compensazione e cessioni successive.
Domande frequenti
Quando viene tassato il margine sui crediti acquistati dal professionista?
Il beneficio emerge quando il credito viene compensato oppure ceduto, non al momento dell’acquisto. Il differenziale positivo sconta l’imposta sostitutiva del 26% e il costo di acquisto viene attribuito proporzionalmente alla quota di credito effettivamente utilizzata o ceduta.
Come si calcola il margine quando compenso soltanto una parte del credito?
Alla quota compensata si sottrae il costo di acquisto riferibile proporzionalmente a quella quota. Nell’esempio di un credito nominale di 100.000 euro acquistato a 90.000 euro, compensarne 40.000 comporta un costo attribuito di 36.000 euro, un margine di 4.000 euro e un’imposta di 1.040 euro.
Il credito ricevuto come pagamento di una prestazione segue lo stesso regime?
No. Il credito ricevuto come compenso professionale è escluso dall’imposta sostitutiva descritta. Il suo valore entra nel reddito professionale quando viene compensato, per gli importi effettivamente utilizzati nel periodo; contratto, fattura e atti di cessione devono documentarne l’origine.
Studio Sabatino Pizzano